עסקה משמעותית בתחום התעשייה הביטחונית הישראלית תופסת כותרות בימים האחרונים: חברת הדיפנס-טק האמריקאית VisionWave Holdings, הנסחרת בבורסת נאסד"ק, נמצאת בדרך לרכישת השליטה בחברת מטאור אירוספייס. את מטאור הקימו יצחק ניסן, מנכ"ל התעשייה האווירית לשעבר, ואיש העסקים חזי בצלאל, והיא מתמחה בפיתוח וייצור של כלי טיס בלתי מאוישים (כטב"מים) ומערכות ביטחוניות מתקדמות נוספות.
פרטי העסקה: 51% לפי שווי של 40 מיליון דולר
במסגרת ההסכם המתגבש, תרכוש VisionWave נתח של 51% ממניות מטאור, כלומר שליטה מלאה בחברה. העסקה נעשית לפי שווי חברה של 40 מיליון דולר, כאשר התמורה תשולם באמצעות הקצאת מניות רגילות של החברה האמריקאית בשווי כולל של כ-20.4 מיליון דולר. משמעות המהלך היא שבמקום תשלום במזומן, בעלי מטאור יקבלו נתח משמעותי בחברה הציבורית הנסחרת בארצות הברית.
עם השלמת העסקה, ההחזקות של שני המייסדים יידוללו באופן ניכר: כל אחד מהם, ניסן ובצלאל, החזיק עד כה ב-50% מהחברה, ולאחר העסקה יירד חלקו של כל אחד ל-24.5% בלבד. VisionWave, מנגד, תקבל את הזכות למנות את מרבית חברי הדירקטוריון, ובכך תשתלט למעשה על קבלת ההחלטות בחברה.
תנאי מקדים: ניסוי טיסה של כטב"ם Impact-700
השלמת העסקה אינה מובטחת עדיין, והיא כפופה למספר תנאים מקדימים. בין היתר, נדרשות בדיקות נאותות משפטיות, פיננסיות וטכנולוגיות. אחד התנאים הבולטים והמעניינים הוא הצלחת ניסוי טיסה של כטב"ם מדגם Impact-700, שפיתחה מטאור.
מדובר בכלי טיס בלתי מאויש בעל יכולות מרשימות: הוא מסוגל להמריא לגובה מרבי של 18 אלף רגל, לשהות באוויר יותר מ-20 שעות רצופות, ולפעול בטווח של עד 200 קילומטרים. בנוסף, הכטב"ם מסוגל לשאת מטען במשקל של יותר מ-100 קילוגרם. יכולות אלה ממקמות אותו בקטגוריה מקצועית של מערכות אוטונומיות המיועדות למשימות מודיעין, שליחות ותקיפה לטווחים ארוכים.
מה מטאור מייצרת מעבר לכטב"מים
למרות שהכטב"מים הם ליבת הפעילות של מטאור, פעילות החברה רחבה בהרבה. היא עוסקת גם בפיתוח וייצור של כלי רכב וכלי שייט בלתי מאוישים, במערכות חימוש מדויקות לטווח ארוך, בטכנולוגיות ללוחמה אלקטרונית ובמערכות לאיסוף מודיעין. מגוון זה הופך את החברה לנכס אטרקטיבי עבור תאגיד בינלאומי המבקש להרחיב את סל המוצרים שלו בזירת הביטחון.
מי היא VisionWave
VisionWave היא חברת אחזקות הפועלת בתחום הדיפנס-טק ונסחרת בבורסת נאסד"ק. עיקר עיסוקה הוא רכישה והשבחה של טכנולוגיות ביטחוניות, לצד פעילות בתחומי הרובוטיקה, הסייבר ומערכות מבוססות בינה מלאכותית. במרץ האחרון הרחיבה החברה את פעילותה לישראל, תחת ניהולו של אדיר סבג.
סבג, הידוע גם כבעלים של קבוצת הכדורסל הפועל חיפה, הוא דמות בולטת חרף גילו הצעיר. מאז שהחלה לפעול בישראל, ביצעה החברה שורת רכישות: פרויקט לחוות שרתים בבית שמש, חברת Foresight Autonomous העוסקת בפיתוח מערכות ראייה ממוחשבת תלת-ממדית, וכן חברת xClibre המתמחה בהנחיית וידאו בזמן אמת באמצעות בינה מלאכותית. רכישת מטאור משתלבת אפוא באסטרטגיית ההתרחבות של החברה בשוק הישראלי.
עתידו של ניסן בחברה
למרות דילול ההחזקות, יצחק ניסן צפוי להמשיך ולהוביל את הפעילות הטכנולוגית של מטאור, לפחות בשלב הראשון. על פי המתווה המתגבש, בהמשך הוא ימונה לתפקיד ניהולי בכיר או לתפקיד של יועץ שילווה את החברה לטווח הארוך. ניסיונו כמי שעמד בעבר בראש התעשייה האווירית מהווה נכס אסטרטגי עבור הבעלים החדשים.
יו"ר VisionWave, דאגלס דייויס, התייחס לעסקה והדגיש את הפוטנציאל שלה ליצור פלטפורמה מגוונת של טכנולוגיות ביטחוניות, שתוכל לענות על הביקוש הגלובלי הגובר למערכות אוטונומיות ולמודרניזציה של מערכי ביטחון ברחבי העולם.
רקע: ניסיונות מכירה קודמים שלא צלחו
מכירת השליטה במטאור ל-VisionWave מגיעה על רקע ניסיונות מכירה קודמים שלא הבשילו. בשנת 2023 קודמה עסקה שבמסגרתה התעשייה האווירית, שאותה ניהל בעבר ניסן, הייתה אמורה לרכוש את חלקו של בצלאל תמורת כ-28 מיליון דולר. אלא שהעסקה נבלמה על ידי רשות החברות הממשלתיות, ששאלה מדוע לרכוש טכנולוגיה בתחום שבו התעשייה האווירית עצמה נחשבת ליצרנית מובילה של כלים בלתי מאוישים.
לאחר שהעסקה עם התעשייה האווירית קרסה, נעשה ניסיון לקדם מהלך דומה עם מספנות ישראל, אך גם הוא לא צלח. העסקה הנוכחית עם VisionWave מהווה למעשה את ההזדמנות המשמעותית ביותר עד כה עבור המייסדים לממש חלק מהשקעתם ולחבר את החברה לזירה הבינלאומית.
מה המשמעות הרחבה
עבור התעשייה הביטחונית הישראלית, עסקה מסוג זה ממחישה את המשיכה הגוברת של משקיעים בינלאומיים לטכנולוגיות פיתוח מקומיות בתחום המערכות האוטונומיות. חיבור בין ידע הנדסי ישראלי לבין פלטפורמה ציבורית הנסחרת בנאסד"ק עשוי להאיץ את קצב הפיתוח, להרחיב את יכולת הגיוס הפיננסי ולפתוח דלתות לשווקים חדשים. עם זאת, השלמת העסקה עדיין תלויה בעמידה בתנאים המקדימים, ובראשם ניסוי הטיסה של Impact-700.
שאלות נפוצות
מהו שווי העסקה בין VisionWave למטאור?
העסקה נעשית לפי שווי חברה של 40 מיליון דולר, כאשר VisionWave רוכשת 51% מהמניות באמצעות הקצאת מניות בשווי כולל של כ-20.4 מיליון דולר.
מי הקים את חברת מטאור אירוספייס?
את החברה הקימו יצחק ניסן, מנכ"ל התעשייה האווירית לשעבר, ואיש העסקים חזי בצלאל.
מהן יכולות הכטב"ם Impact-700?
הכטב"ם מסוגל לטוס לגובה מרבי של 18 אלף רגל, לשהות באוויר יותר מ-20 שעות, לפעול בטווח של עד 200 ק"מ ולשאת מטען במשקל של יותר מ-100 ק"ג.
האם העסקה כבר הושלמה?
לא. השלמת העסקה כפופה לבדיקות נאותות משפטיות, פיננסיות וטכנולוגיות, וכן להצלחת ניסוי טיסה של הכטב"ם Impact-700.